一、實施穩(wěn)健有效的財稅政策 

新能源產(chǎn)業(yè)具有以下兩個特征：一是公益性，新能源與傳統(tǒng)常規(guī)能源相比，具有改善生態(tài)環(huán)境、降低碳排放的比較優(yōu)勢，而且發(fā)展新能源能夠降低我國的能源對外依存度，優(yōu)化能源供給與消費結(jié)構(gòu)，保障能源安全；二是資本密集性，新能源產(chǎn)業(yè)屬于資本密集型產(chǎn)業(yè)，項目回報周期偏長，投資過程存在較大的技術(shù)風險和市場風險。考慮到新能源的以上特征，需要政府實施財政補貼和稅收激勵政策，提高消費者剩余，支持新能源產(chǎn)業(yè)的高質(zhì)量發(fā)展。下面從補貼支持和稅收政策兩個方面提出具體的對策建議。 

（1）加大財政支持力度 

近十年來新能源產(chǎn)業(yè)處于產(chǎn)能過剩的狀態(tài)，供給遠遠大于需求，不利于新能源產(chǎn)業(yè)的長期、穩(wěn)定發(fā)展。因此，財政補貼需要著眼于新能源產(chǎn)業(yè)鏈的下游，例如加大對消費端的補貼。尤其在新冠疫情出現(xiàn)以來，國外市場疲軟，產(chǎn)品出口受阻，擴大國內(nèi)消費市場成為新能源產(chǎn)業(yè)發(fā)展的目標。對需求側(cè)予以財政補貼，可以有效增加新能源產(chǎn)品的需求，帶動相關(guān)產(chǎn)業(yè)的規(guī)模化、集群化發(fā)展。適當降低對制造行業(yè)的生產(chǎn)補貼，以減少貿(mào)易爭端。針對用戶端發(fā)電項目，可以綜合使用事前補貼和產(chǎn)出補貼這兩種激勵手段，考慮到項目初級階段資金需求量大，融資相對比較困難，此時事前補貼發(fā)揮著關(guān)鍵性作用，在項目投產(chǎn)前對生產(chǎn)者給予一定比例的補貼支持，解決了新能源生產(chǎn)者的資金約束。而產(chǎn)出補貼能夠激勵生產(chǎn)企業(yè)提升新能源發(fā)電效率，促進新能源產(chǎn)業(yè)的高質(zhì)量發(fā)展。 

其次，加大對新能源研發(fā)的支持力度。發(fā)達國家在研發(fā)環(huán)節(jié)投入了大量資金，以鼓勵新能源技術(shù)創(chuàng)新。例如，美國聯(lián)邦政府每年對新能源基礎(chǔ)研發(fā)予以 30 億美元的補貼支持，有效降低了研發(fā)活動的風險，保障了技術(shù)研發(fā)的連續(xù)性，這是美國新能源產(chǎn)業(yè)一直占據(jù)世界前列的主要原因。我國新能源核心技術(shù)缺乏，關(guān)鍵設(shè)備依賴國外供應(yīng)商，因此在能源市場競爭中不占優(yōu)勢，產(chǎn)品附加值偏低，抗風險能力較弱。國內(nèi)新能源產(chǎn)業(yè)的競爭集中于產(chǎn)業(yè)鏈的低端，產(chǎn)品同質(zhì)化嚴重，加上前端晶體硅等原材料的約束，使得行業(yè)利潤不斷降低。面臨這種局面，持續(xù)增加研發(fā)補貼、提升自主創(chuàng)新能力是行之有效的途徑。

 接下來，注重政策穩(wěn)定性。補貼政策的頻繁變動體現(xiàn)出財政補貼缺乏規(guī)范性和系統(tǒng)性，不利于投資者預期潛在的利潤，使投資者對新能源產(chǎn)業(yè)處于觀望狀態(tài)，不利于新能源市場規(guī)模的擴張。隨著新能源生產(chǎn)成本的逐漸降低，補貼水平也在持續(xù)下調(diào)。但是補貼政策應(yīng)在短期內(nèi)保持相對穩(wěn)定，這就需要在制定補貼政策之前進行充分的市場調(diào)研，核算傳統(tǒng)能源和新能源的發(fā)電成本，從而保證補貼政策的全面性和穩(wěn)定性，推動新能源產(chǎn)業(yè)健康有序發(fā)展。 

（2）優(yōu)化稅收激勵政策 

為了促進新能源產(chǎn)業(yè)的集約化、規(guī)模化發(fā)展，有必要在生產(chǎn)、消費環(huán)節(jié)優(yōu)化稅收優(yōu)惠政策。國家利用稅收手段干預新能源產(chǎn)業(yè)，目的是減輕企業(yè)的稅負，增加新能源的盈利空間，激勵企業(yè)進一步擴大發(fā)展規(guī)模。隨著企業(yè)邊界的拓寬，注意適當調(diào)整稅收制度，避免過度干預，影響價格機制發(fā)揮作用。本文主要從三個方面提出稅收優(yōu)化的建議。

第一，優(yōu)化增值稅政策。建議實施低稅率的增值稅優(yōu)惠制度，以增強新能源產(chǎn)業(yè)的競爭力。目前僅對風電給予減半征收的激勵政策，建議拓寬政策支持范圍，對生物質(zhì)能等新能源生產(chǎn)的電力均實施減半征收的優(yōu)惠政策。在新能源企業(yè)發(fā)展的初級階段，對進口的風電機組、生物質(zhì)內(nèi)燃發(fā)電機組等重要設(shè)備免征增值稅。這樣一來，能夠降低新能源企業(yè)的稅收負擔，助推新能源產(chǎn)業(yè)規(guī)模化發(fā)展。 第二，改善所得稅政策。新能源企業(yè)所得稅是一種間接稅，稅負難以通過其他途徑轉(zhuǎn)移，對企業(yè)的凈利潤產(chǎn)生較大的影響。借鑒歐盟、美國、日本等發(fā)達國家的經(jīng)驗，實行所得稅激勵政策。例如，美國對太陽能、潮汐能、風能等電力公司，依據(jù)投資額的 25%從聯(lián)邦所得稅中抵扣。我國可以借鑒美國的稅收抵免政策，適當降低所得稅稅率，同時對新能源核心技術(shù)和專用設(shè)備減免企業(yè)所得稅，從而鼓勵企業(yè)進行投資，調(diào)整能源供給結(jié)構(gòu)，實現(xiàn)能源的綠色化、低碳化發(fā)展。 

第三，改進關(guān)稅政策。目前對大型核電設(shè)備及其零部件實施關(guān)稅減免政策，但這并不是針對新能源的關(guān)稅激勵政策。歐盟、美國等國家的新能源技術(shù)已邁入成熟階段，而我國除了風能、太陽能技術(shù)相對成熟，生物質(zhì)能、燃料電池等技術(shù)有待突破。所以為了激勵新能源產(chǎn)業(yè)技術(shù)創(chuàng)新，不但需要加大財政支持力度，而且要對引進的關(guān)鍵設(shè)備實施免征關(guān)稅政策。 

二、創(chuàng)新金融支持機制 

在目前的宏觀環(huán)境下，通過金融產(chǎn)品和制度創(chuàng)新，提升金融支持的手段和實力，同時為防范融資風險創(chuàng)新金融工具和金融制度安排，是政府和金融機構(gòu)的社會責任。關(guān)于金融支持政策，在新能源產(chǎn)業(yè)發(fā)展的導入期，資金主要來源于政策性貸款和商業(yè)貸款，隨著產(chǎn)業(yè)發(fā)展逐步成熟，以政府為中心的金融制度需要轉(zhuǎn)變?yōu)橐再Y本市場為主導的金融制度。 

（1）優(yōu)化金融服務(wù)，加大對新能源產(chǎn)業(yè)的支持力度 

新能源的研發(fā)和推廣離不開銀行體系的信貸支持。因此，構(gòu)建科學的信用管理體制是保障新能源產(chǎn)業(yè)發(fā)展的關(guān)鍵。建立新能源企業(yè)信用評估機制、信用擔保機制以及金融信息服務(wù)機制，降低交易成本，提升金融資源的配置效率。注重培養(yǎng)財務(wù)管理、法律服務(wù)等方面的優(yōu)秀人才，為新能源企業(yè)注入新的活力。此外，鼓勵不同形式的金融擔保機構(gòu)，進一步擴大擔保機構(gòu)的規(guī)模，發(fā)揮杠桿效應(yīng)，放大信用擔保金額。 

為了貫徹落實碳中和的戰(zhàn)略目標，商業(yè)銀行需要加大對新能源的支持力度。在新能源產(chǎn)業(yè)發(fā)展的不同階段，根據(jù)各地資源稟賦優(yōu)勢實施不同的融資模式，不斷擴大信貸支持范圍。新能源產(chǎn)業(yè)是當前比較熱門的行業(yè)，商業(yè)銀行可以選擇發(fā)展前景良好的新能源企業(yè)進行投資，并針對企業(yè)特點創(chuàng)新金融產(chǎn)品和服務(wù)模式，例如提供網(wǎng)上信用證等金融服務(wù)。 

政策性銀行在新能源產(chǎn)業(yè)發(fā)展過程中發(fā)揮著主導作用。政策性銀行運用低息貸款、延長貸款期限等金融支持手段，解決新能源企業(yè)的資本不足問題。此外，政策性銀行還可以發(fā)行新能源專項債券，從而拓寬新能源企業(yè)的融資渠道，緩解企業(yè)融資約束。同時，政策性銀行具有長期融資的比較優(yōu)勢，在促進新能源產(chǎn)業(yè)發(fā)展方面發(fā)揮了主導作用。

（2）激勵金融創(chuàng)新，開發(fā)新能源相關(guān)的金融產(chǎn)品 

在支持新能源發(fā)展過程中，除了常規(guī)的金融支持模式，還需要進行金融產(chǎn)品與制度的創(chuàng)新，尤其是隨著數(shù)字經(jīng)濟的發(fā)展，“互聯(lián)網(wǎng)+”智慧能源逐漸拉開大幕，制定與時俱進的金融制度顯得至關(guān)重要。“互聯(lián)網(wǎng)+”智慧能源本質(zhì)是將互聯(lián)網(wǎng)、大數(shù)據(jù)等智能技術(shù)與新能源產(chǎn)業(yè)有機結(jié)合，形成新的格局和業(yè)態(tài)。智慧能源改變了傳統(tǒng)的能源交易方式，節(jié)省了交易費用，提高了交易效率，有利于實現(xiàn)能源技術(shù)的協(xié)同化、信息化①。積極制定支持數(shù)字能源發(fā)展的金融政策，鼓勵商業(yè)銀行加大對數(shù)字能源的金融支持力度，激勵商業(yè)銀行拓展適合數(shù)字能源發(fā)展的金融工具和服務(wù)方式。 

建立多元化融資渠道，創(chuàng)新金融保險業(yè)務(wù)，研究開發(fā)新能源產(chǎn)業(yè)的專項保險、遠期保值合約等金融服務(wù)。銀行體系可以引進新能源信托金融產(chǎn)品，通過融資租賃、收益權(quán)信托等方式解決新能源企業(yè)的資金問題，提升資本利用效率。此外，完善商業(yè)銀行的績效評估機制，將扶持新能源發(fā)展的因素考慮進去，將新能源產(chǎn)業(yè)和金融業(yè)有機結(jié)合起來，構(gòu)建規(guī)范、系統(tǒng)、互利的能源金融生態(tài)圈。 

（3）完善資本市場，建立多元化金融支持機制 

資本市場在新能源產(chǎn)業(yè)發(fā)展過程中日趨重要。資本市場具有籌資量大、無須償還等顯著優(yōu)勢，能夠給新能源企業(yè)提供廣闊的融資空間。前面實證結(jié)果表明較高的負債水平不利于金融支持效率的實現(xiàn)，因此，有必要改善新能源企業(yè)的資本結(jié)構(gòu)，適當減少負債比例，加強對資產(chǎn)負債的監(jiān)管，從而提升新能源產(chǎn)業(yè)金融支持的績效。 

目前我國股票市場上市門檻偏高，審批環(huán)節(jié)比較復雜，一些小微新能源企業(yè)由于資金不足難以獲得上市資格，制約了新能源產(chǎn)業(yè)的規(guī)模化發(fā)展。建議根據(jù)新能源企業(yè)融資需求適度降低上市標準，優(yōu)先審核批準新能源相關(guān)企業(yè)上市，鼓勵實力較強的新能源公司增發(fā)新股，以擴大新能源產(chǎn)業(yè)的市場份額，優(yōu)化能源供需結(jié)構(gòu)，加快能源革命。

和股票市場相比，我國債券市場不夠發(fā)達，公司債券的類別與數(shù)量相對較少，制約了新能源企業(yè)的債券融資。所以我國應(yīng)完善債券市場，豐富債券品種，激勵新能源企業(yè)公開發(fā)行綠色公司債、中期票據(jù)等綠色債券。此外，風險投資對于新能源市場的培育非常重要，風險資本是一種高風險、高收益的資本形態(tài)，符合新能源產(chǎn)業(yè)的內(nèi)在特征。積極引入風險資本，優(yōu)化資本市場退出路徑，構(gòu)建真正的二板市場，提升新能源企業(yè)融資能力。風險投資機構(gòu)應(yīng)完善對新能源項目的收益評估機制，在此基礎(chǔ)上加大風險投資，支持新能源產(chǎn)業(yè)的健康發(fā)展。 

三、完善其他配套措施 

（1）構(gòu)建基于區(qū)塊鏈的新能源交易平臺 

隨著 5G、特高壓、充電樁等新型基礎(chǔ)設(shè)施的落地，區(qū)塊鏈在新能源領(lǐng)域逐步得到推廣。區(qū)塊鏈是一種去中心化的大型數(shù)據(jù)庫，最早應(yīng)用于比特幣交易，隨后應(yīng)用到金融業(yè)、建筑業(yè)、電力行業(yè)等。區(qū)塊鏈通過分布式賬本實現(xiàn)能源系統(tǒng)的即時更新，運用非對稱 RSA 算法和哈希算法保障能源交易的信息安全，利用智能契約實現(xiàn)能源的點對點直接交易，突破了時間和空間的限制，大幅提高了能源利用效率，降低了交易成本，達到能源供給和電力需求之間的動態(tài)均衡。在區(qū)塊鏈交易平臺上，風能、太陽能、生物質(zhì)能等各種能源深度融合，促進“剛性”電網(wǎng)向“柔性”智能電網(wǎng)轉(zhuǎn)型，打造中國特色的“能源區(qū)塊鏈+”，實現(xiàn)新能源產(chǎn)業(yè)的鳳凰涅槃。 

區(qū)塊鏈包括數(shù)據(jù)層、服務(wù)層和應(yīng)用層這三個層次，最底層的是數(shù)據(jù)層，包括Merkle 樹、數(shù)據(jù)區(qū)塊、數(shù)據(jù)管理等功能，保障能源系統(tǒng)信息的安全可靠；中間層是服務(wù)層，為新能源企業(yè)、政府和消費者提供智能契約，并確保契約的順利履行；頂層是應(yīng)用層，包括掛牌交易、用戶查詢等具體模塊，是能源系統(tǒng)和外界交互信息的平臺。區(qū)塊鏈與新能源產(chǎn)業(yè)相結(jié)合，能夠有效解決電網(wǎng)調(diào)峰問題，緩解產(chǎn)能過剩，降低發(fā)電成本，提升電網(wǎng)利用率。區(qū)塊鏈+能源是能源 4.0 的發(fā)展方向，借助區(qū)塊鏈技術(shù)，培育能源交易新業(yè)態(tài)，從而推動能源轉(zhuǎn)型和體制創(chuàng)新。 

（2）建立新能源即時補貼機制 

新能源補貼制度在實踐中發(fā)揮了巨大的作用，推動了新能源產(chǎn)業(yè)蓬勃發(fā)展。通過大數(shù)據(jù)等技術(shù)創(chuàng)新手段，完善新能源產(chǎn)業(yè)的實時補貼機制，增加消費者剩余，激勵新能源企業(yè)擴大生產(chǎn)規(guī)模。目前的補貼資金大部分來源于財政預算收入，補貼缺口較大，需要進一步拓寬資金來源渠道，例如征收碳稅、二氧化硫稅等來增加稅收收入。從長期來看，征收碳稅是未來的最優(yōu)選擇，碳稅收入用于補貼新能源產(chǎn)業(yè)，一方面可以彌補財政資金的缺口，另一方面可以改善環(huán)境質(zhì)量，降低二氧化碳排放量。此外，征收碳稅有利于促進社會公平，例如環(huán)境稅對低收入組造成的福利損失為 0.08%，而對高收入組造成的福利損失為 0.36%，是低收入組的4.5 倍。所以征收碳稅有其合理性，能夠拓展財政補貼資金來源，保障補貼發(fā)放的及時性。 

優(yōu)化新能源項目審批環(huán)節(jié)，降低制度性交易成本，利用互聯(lián)網(wǎng)等技術(shù)實現(xiàn)新能源的實時補貼，及時調(diào)整能源供給和消費結(jié)構(gòu)，保障我國的能源安全。目前的補貼機制存在流程不規(guī)范問題，導致補貼存在一定的滯后性，未能達到預期的效果。健全新能源即時補貼制度，最大限度公開相關(guān)補貼信息，激勵市場參與者開發(fā)利用新能源，實現(xiàn)高效安全的能源發(fā)展目標。 

（3）完善綠色能源證書交易制度 

綠色證書交易制度是在配額制的基礎(chǔ)上發(fā)展起來的，能夠滿足不同企業(yè)對于綠色電力的交換需求，提高能源資源的配置效率。配額制意味著生產(chǎn)商在其電力產(chǎn)品供給中，新能源發(fā)電量必須占有一定的比重。新能源生產(chǎn)者在電力市場上出售電能產(chǎn)品，可以得到政府頒發(fā)的綠色證書，以證明生產(chǎn)商是利用新能源生產(chǎn)的電力。電力供應(yīng)商如果自身缺乏新能源發(fā)電量，可以到市場上購買綠色證書，以滿足配額標準；有富余綠色電力的新能源企業(yè)可以賣出綠色證書，以獲得潛在的利潤。這樣一來，通過綠證交易制度可以自動實現(xiàn)電力價格的均衡，促進新能源的開發(fā)利用。 

綠證交易制度是一種以市場為導向的制度安排，充分發(fā)揮了無形之手的作用，有利于能源結(jié)構(gòu)的調(diào)整和升級，同時也降低了政府干預的成本，節(jié)約了交易費用，減少了新能源企業(yè)的尋租行為。綠證交易和碳排放交易制度相輔相成，二者共同約束能源企業(yè)的二氧化碳排放，提升企業(yè)的社會責任感，激勵新能源企業(yè)積極生產(chǎn)。綠證交易制度是將外部效應(yīng)內(nèi)部化的重要手段，緩解了國家財政補貼的壓力，有利于推動新能源產(chǎn)業(yè)長期、穩(wěn)定發(fā)展。 

四、健全補貼監(jiān)督機制 

國家理論將國家作為影響經(jīng)濟增長的內(nèi)生變量納入分析框架，認為國家的主要功能是糾正市場失靈，通過制度設(shè)計來規(guī)范市場參與者的行為。國家壟斷了對暴力的使用權(quán)，能夠約束新能源企業(yè)的機會主義行為，有效地保證補貼契約的實施。因此，新能源產(chǎn)業(yè)的協(xié)調(diào)、有序發(fā)展離不開政府的適當介入。在 5G、物聯(lián)網(wǎng)迅速崛起的時代，政府需要創(chuàng)新監(jiān)管方式，從過去的人力監(jiān)管邁向信息化、智能化監(jiān)管，大大降低了監(jiān)管成本，提升了管理效率。同時，應(yīng)制定針對能源互聯(lián)網(wǎng)的監(jiān)管制度，確保市場主體共同參與監(jiān)督，創(chuàng)造公平、競爭的外部環(huán)境。

 進一步加強對新能源產(chǎn)業(yè)的事前、事中和事后監(jiān)管，構(gòu)建多層次監(jiān)管格局。在新能源項目的核準階段，需要進行充分的市場調(diào)研，了解新能源企業(yè)的資產(chǎn)負債水平、公司規(guī)模、股權(quán)集中度等指標信息，確保補貼資金流向評價最高的企業(yè)。在補貼的發(fā)放階段，地方政府應(yīng)密切關(guān)注財政補貼的效率，確保企業(yè)將一定比例的補貼資本用于自主創(chuàng)新、技術(shù)引進等研發(fā)活動。接下來，強化補貼的事后監(jiān)督制度，堅決處理市場參與者的違規(guī)行為，增加違規(guī)的成本，約束市場參與者遵紀守法。同時健全信息披露制度，通過能源互聯(lián)網(wǎng)及時公開市場交易信息，保證信息的公正、透明，降低交易費用，激勵政府、企業(yè)、用戶等積極參與電力市場交易。我國新能源產(chǎn)業(yè)已邁入后補貼階段，應(yīng)健全財政補貼監(jiān)管制度，使補貼資本真正發(fā)揮推動新能源發(fā)展的作用。 (作者：方天舒)